Category: Ulasan Ekonomi

Kilas Pasar

Indeks saham di Amerika Serikat bergerak melemah pada hari Selasa (8/8). Dow, S&P 500, dan Nasdaq terdepresiasi masing – masing sebesar -0.45%, -0.42%, dan -0.79%. Dari Eropa, indeks bergerak melemah. FTSE 100 dan STOXX600 terdepresiasi masing – masing sebesar -0.36% dan -0.23%.

Nilai tukar rupiah terhadap dollar AS diperdagangkan pada level Rp.15,206. Dari komoditas, perdagangan minyak Brent dan WTI bergerak menurun masing-masing sebesar -0.10% dan -0.14% diperdagangkan pada level US$ 86.07 dan US$ 82.79 per barel.

Indeks acuan Asia, KOSPI Korea Selatan terapresiasi sebesar -0.20%, NIKKEI Jepang terdepresiasi sebesar -0.14%. Perdagangan indeks futures Amerika Serikat bergerak bervariasi pada pagi hari ini dengan Dow terdepresiasi sebesar -0.04%, S&P dan Nasdaq terapresiasi masing – masing sebesar 0.06% dan 0.15%.

Isu Ekonomi dan Pasar

Aktivitas ekspor dan impor China anjlok pada Juli imbas permintaan global dan permintaan dalam negeri yang terus turun. Dilansir dari data Bea Cukai China, aktivitas ekspor China turun 14.5% yoy, diikuti dengan aktivitas impor China yang turun 12.4%. Beberapa ekonom mengaitkan kondisi harga komoditas yang jatuh berdampak pada impor China yang juga jatuh, yang artinya pabrik-pabrik China masih membeli bahan baku tetapi dengan harga beli yang rendah. Penurunan permintaan China ini mengakibatkan permintaan Korea Selatan, Jepang, Taiwan, Afrika Selatan, dan Kanada turun hingga dua digit. Selain itu, pengiriman ke AS anjlok hingga 23.1% pada Juli dengan ekspor ke Jepang, Korea Selatan, Taiwan, ASEAN, UE, Brasil, dan Australia yang juga turun hingga dua digit. (Kontan)

Konsumsi masyarakat pada awal semester kedua tahun ini tampak melemah dan harus diwaspadai berlanjut sampai akhir tahun. Dari survei Konsumen Bank Indonesia (BI), proporsi pendapatan konsumen yang digunakan untuk berbelanja pada Juli 2023 tercatat sebesar 75,5% menurun 0,2% dibanding bulan sebelumnya. Sejalan dengan penurunan tersebut, tercatat Indeks Keyakinan Konsumen (IKK) Juli lalu tercatat di level 123,5, lebih rendah 3,6 poin dari bulan sebelumnya. Meskipun begitu, Ekonom Senior Bank Mandiri Faisal Rachman mengatakan bahwa penurunan tersebut hanya musiman dan tahun politik dapat kembali meningkatkan optimisme masyarakat. (Kontan)

Kebijakan moneter ketat dari sejumlah negara mendorong aksi penggalangan dana berbasis surat utang. Hingga 31 Juli 2023 Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat penerbitan surat utang korporasi mencapai Rp77,05 triliun. Sayangnya, geliat penerbitan korporasi dan sukuk korporasi pada paruh kedua hanya memiliki sisa tenaga kurang dari setengah realisasi pada awal tahun dengan rencana penerbitan surat utang senilai Rp 29.4 triliun. Ekonom PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) mengatakan prospek penerbitan surat utang korporasi pada bulan Agustus hingga sisa tahun 2023 masih baik meskipun secara keseluruhan tidak setinggi tahun lalu. (Bisnis)

Best Regards,

SAM Investment

SAM-Ulasan-Ekonomi-dan-Pasar-Harian—9-Agustus-2023.pdf

Kilas Pasar

Indeks saham di Amerika Serikat bergerak menguat pada hari Senin (7/8). Dow, S&P 500, dan Nasdaq terapresiasi masing – masing sebesar 1.16%, 0.90%, dan 0.61%. Dari Eropa, indeks bergerak bervariasi. FTSE 100 terdepresiasi sebesar -0.13% dan STOXX600 terapresiasi sebesar 0.09%.

Nilai tukar rupiah terhadap dollar AS diperdagangkan pada level Rp.15,225. Dari komoditas, perdagangan minyak Brent dan WTI bergerak bervariasi masing-masing sebesar -0.38% dan 0.57% diperdagangkan pada level US$ 85.91 dan US$ 82.41 per barel.

Indeks acuan Asia, KOSPI Korea Selatan terdepresiasi sebesar -0.20%, NIKKEI Jepang menurun sebesar -0.78%. Perdagangan indeks futures Amerika Serikat bergerak menguat pada pagi hari ini dengan Dow, S&P, dan Nasdaq terapresiasi masing – masing sebesar 0.01%, 0.01%, dan 0.01%.

Isu Ekonomi dan Pasar

Perpaduan antara suku bunga yang tinggi dan pengetatan belanja yang berpotensi untuk menghambat ekspansi dan meningkatkan risiko resesi yang parah menjadi tantangan terbesar bagi pemangku kepentingan di kawasan euro. Fenomena ini diakibatkan dari tekanan yang tertunda akibat kenaikan pinjaman sejak tahun lalu yang diperkirakan mencapai puncaknya pada tahun ini dengan dampak sebesar 3,8% sampai 5% menurut Bloomberg Economics. Akibatnya, Bank Sentral Eropa atau European Central Bank (ECB) melakukan pengetatan hingga 425 basis poin bersamaan dengan kebijakan pengetatan belanja oleh beberapa negara seperti Jerman. Jamie Rush selaku ekonom Bloomberg Economics mengatakan bahwa lambatnya respon pengetatan moneter disebabkan oleh kepuasan atas ketahanan ekonomi sehingga posisi pemerintah sudah tidak mendukung untuk melakukan stabilisasi. (Bisnis)

Tren pertumbuhan ekonomi menjelang tahun pemilu perlu diwaspadai. Data historis menjelaskan bahwa pertumbuhan ekonomi selama lima kali pemilu di Indonesia cenderung melambat dan tingkat inflasi pada masa pemilu juga selalu tertekan, hanya tahun 2004 saja ekonomi tumbuh dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Meskipun begitu, para ekonom optimis bahwa gelaran Pemilu 2024 telah memberikan kontribusi sedikit ke pertumbuhan ekonomi melalui kinerja konsumsi lembaga non profit (LNPRT) yang tumbuh 6.1% yoy. Kepala Ekonom Bank Danamon Irman Faiz berpendapat bahwa permintaan domestik akan mengalami peningkatan ketika mendekati pemilu, bahkan pertumbuhan ekonomi diproyeksikan akan tumbuh di level 5.3% pada tahun 2023. (Kontan)

BPS mencatat bahwa tingkat ekspor Indonesia pada April-Juni 2023 turun 2.75% yoy. Ekspor barang pada kuartal II-2023 menurun 5.64% secara tahunan dengan penurunan utama pada ekspor barang non migas dan  migas. Hal ini menyebabkan harga minyak sawit mentah (CPO) menyusut 7% yoy dan harga batubara anjlok hingga 62% yoy dalam satu tahun terakhir. Kabar gembiranya, ekspor di bagian jasa bertumbuh positif pada kuartal II-2023 sebesar 43.14% qtq. Pertumbuhan sektor jasa ini didorong oleh peningkatan jumlah wisatawan mancanegara dan masuknya devisa dari luar negeri. (Kontan)

Best Regards,

SAM Investment

SAM-Ulasan-Ekonomi-dan-Pasar-Harian—8-Agustus-2023.pdf

Kilas Pasar

Indeks saham di Amerika Serikat bergerak melemah pada hari Jumat (4/8). Dow, S&P 500, dan Nasdaq terdepresiasi masing – masing sebesar -0.43%, -0.53%, dan -0.36%. Dari Eropa, indeks bergerak menguat. FTSE 100 dan STOXX600 terapresiasi masing – masing sebesar 0.47% dan 0.29%.

Nilai tukar rupiah terhadap dollar AS diperdagangkan pada level Rp.15,170. Dari komoditas, perdagangan minyak Brent dan WTI bergerak menguat masing-masing sebesar 0.44% dan 0.35% diperdagangkan pada level US$ 86.56 dan US$ 83.14 per barel.

Indeks acuan Asia, KOSPI Korea Selatan terdepresiasi sebesar -0.20%, NIKKEI Jepang menurun sebesar -0.78%. Perdagangan indeks futures Amerika Serikat bergerak menguat pada pagi hari ini dengan Dow, S&P, dan Nasdaq terapresiasi masing – masing sebesar 0.18%, 0.28%, dan 0.42%.

Isu Ekonomi dan Pasar

Tren inflasi Amerika Serikat terpantau melandai dengan beberapa indikator memberi angin segar, yaitu data pekerja di luar sektor pertanian pada Juli 2023 meningkat 187.000, tingkat pengangguran turun menjadi 3.5% dan penghasilan per jam rata-rata naik 4.4% yoy, dilansir dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS. Berkaca pada data tersebut, beberapa kalangan ekonom berasumsi bahwa The Fed berhasil mewujudkan inflasi tanpa harus mereduksi pertumbuhan ekonomi. Kenaikan suku bunga tambahan masih idiperlukan untuk membuat inflasi turun ke target 2%. Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan bahwa pembuat kebijakan saat ini masih bersabar dan berharap dapat menurunkan inflasi hingga 2% tanpa menyebabkan resesi (Bisnis).

Pertumbuhan ekonomi Indonesia pada kuartal II/2023 diprediksi akan mampu menembus 5 persen secara tahunan kembali atau year-on-year (yoy). Menurut Kepala Ekonom Bank Permata Josua Pardede, perekonomian Indonesia pada kuartal ini tetap ditopang oleh konsumsi rumah tangga, investasi, dan kinerja ekspor. Pertumbuhan konsumsi rumah tangga diperkirakan berkisar 4,77% (yoy) dari kuartall sebelumnya 4,54% dan tercermin pada tren penurunan inflasi ke level 3,5 persen (yoy).  Peningkatan konsumsi juga  terindikasi dari beberapa indikator seperti penjualan mobil yang tercatat tumbuh 5,79 persen. Namun, hal yang berbeda disampaikan oleh Direktur Eksekutif Indef Tauhid Ahmad yang melihat ekonomi Indonesia pada kuartal II/2023 sulit menyentuh level pertumbuhan 5 persen, Faktor tekanan ekonomi dalam tigal bulan terakhir mem buat INDEF hanya memasang target di kisaran 4.8 -5 persen.(Bisnis)  

Institute for Demogrpahic and Poverty Studies (IDEAS) menilai bahwa Indonesia harus mewaspadai ancaman krisis pangan global. Direktur IDEAS Yusuf Wibisono mengatakan bahwa Indonesia berpotensi menghadapi ancaman inflasi pangan dari dua sisi sekaligus, yaitu dari tekanan harga beras dan gandum. Efek subtitusi antara gandum dan beras membuat tekanan pada gandum akan lebih mendorong inflasi beras. Ia juga menambahkan bahwa tekanan politik internasional yang terjadi  dan ancaman  El Nino membuat inflasi tahun 2023 ini berpotensi menuju kisaran 4% dari sebelumnya yang berkisar di angka 3% (Kontan)

Best Regards,

SAM Investment

SAM-Ulasan-Ekonomi-dan-Pasar-Harian—7-Agustus-2023.pdf

Kilas Pasar

Indeks saham di Amerika Serikat bergerak melemah pada hari Kamis (3/8). Dow, S&P 500, dan Nasdaq terdepresiasi masing – masing sebesar -0.19%, -0.25%, dan -0.10%. Dari Eropa, indeks bergerak melemah. FTSE 100 dan STOXX600 terdepresiasi masing – masing sebesar -0.43% dan -0.63%.

Nilai tukar rupiah terhadap dollar AS diperdagangkan pada level Rp.15,147. Dari komoditas, perdagangan minyak Brent dan WTI bergerak menguat masing-masing sebesar 0.34% dan 0.53% diperdagangkan pada level US$ 85.54 dan US$ 82.00 per barel.

Indeks acuan Asia, KOSPI Korea Selatan terdepresiasi sebesar -0.04%, NIKKEI Jepang bertumbuh sebesar 0.05%. Perdagangan indeks futures Amerika Serikat bergerak menguat pada pagi hari ini dengan Dow, S&P, dan Nasdaq terapresiasi masing – masing sebesar 0.16%, 0.28%, dan 0.40%.

Isu Ekonomi dan Pasar

Ketegangan geopolitik dipandang oleh para pelaku bisnis sebagai ancaman terbesar bagi perekonomian  global. Hal tersebut didasarkan oleh hasil survei kuartalan terbaru yang dirilis Oxford Economics pada Kamis (03/08/2023) yang mencakup 127 pelaku bisnis. Berdasarkan survei, walaupun para pelaku bisnis terus melihat tingginya angka inflasi sebagai risiko jangka pendek yang signifikan, mereka percaya diri bahwa inflasi akan mereda. Ketegangan geopolitik antara Amerika serikat dan Republik Rakyat Tiongkok (RRT) serta invasi Rusia atas Ukraina masih menjadi kekhawatiran bagi 60% responden yang disurvei. Selain faktor geopolitik, sekitar 30% responden juga masih melihat pengetatan pasokan kredit atau krisis keuangan besar-besaran sebagai risiko-risiko utama dalam waktu dekat. (Investor)

Laju inflasi tahun politik 2024 diperkirakan berada pada rentang target 1.5-3.5%. Meskipun demikian, pemerintah harus tetap waspada karena secara historis dari data Bank Indonesia, laju inflasi cenderung meningkat di tahun berikutnya seperti setelah pemilu 2004 menjadi 6.4% yoy dan setelah pemilu 2005 menjadi 17.11% yoy, walaupun pada tahun 2015 turun menjadi 3.35% dari 8.36% yoy dan tahun 2020 turun menjadi 1.68% dari 2.72% yoy. Secara umum, pemilu berpotensi akan mengungkit ekonomi Indonesia karena masing-masing kandidat menggelontorkan dana dengan nominal besar untuk kampanye.

(Kontan)

Dilansir dari data OJK, jumlah IPO Indonesia mencapai 55 atau senilai Rp 48 tiriliun, right issue Rp 37 triliun, EBUS Rp 7.9 triliun, dan PUB EBUS senilai Rp 69 triliun. Indeks harga saham gabungan juga naik 4.05% ke level 6.931,36 pada Juli 2023 dengan mencetalk capital inflow saham sebesar Rp 2.72 triliun. Penguatan IHSG ini ditopang oleh sektor energi dan sektor basic material. Di pasar surat bergarga, trens masih positif dengan adanya capital inflow investor asing yang tercatat sebesar Rp 8.3 triliun mtd pada Juli 2023. Di sisi lain, OJK resmi merilis peraturan bursa karbon yang tertuang pada POJK 14 Tahun 2023. Peraturan ini mengatur persyaratan, perizinan, dan tata cara penyelenggaraan perdagangan karbon melalui bursa karbon di Indonesia. (Investor)

Best Regards,

SAM Investment

SAM-Ulasan-Ekonomi-dan-Pasar-Harian—4-Agustus-2023.pdf

Kilas Pasar

Indeks saham di Amerika Serikat bergerak melemah pada hari Rabu (2/8). Dow, S&P 500, dan Nasdaq terdepresiasi masing – masing sebesar -0.98%, -1.38%, dan -2.17%. Dari Eropa, indeks bergerak melemah. FTSE 100 dan STOXX600 terdepresiasi masing – masing sebesar -1.36% dan -1.35%.

Nilai tukar rupiah terhadap dollar AS diperdagangkan pada level Rp.15,189. Dari komoditas, perdagangan minyak Brent dan WTI bergerak menguat masing-masing sebesar 0.26% dan 0.26% diperdagangkan pada level US$ 83.39 dan US$ 79.67 per barel.

Indeks acuan Asia, KOSPI Korea Selatan terdepresiasi sebesar -0.18%, NIKKEI Jepang menurun sebesar -1.11%. Perdagangan indeks futures Amerika Serikat bergerak menguat pada pagi hari ini dengan Dow, S&P, dan Nasdaq terapresiasi masing – masing sebesar 0.19%, 0.16%, dan 0.12%.

Isu Ekonomi dan Pasar

Penurunan rating utang Amerika Serikat dari AAA menjadi AA+ oleh Fitch Ratings memberikan dampak pada merahnya mayoritas bursa saham di seluruh penjuru dunia. Hampir semua indeks saham di Asia dan Eropa tersungkur ke zona merah. Setidaknya ada tiga sebab utama mengapa Fitch Ratings memberikan pandangan ini, yaitu adanya potensi penurunan fiskal dalam tiga tahun ke depan, beban utang pemerintah yang tinggi dan terus naik, dan memburuknya tata kelola utang AS dibandingkan dengan negara berperingkat AAA lainnya. Hal ini membuat investor menghindari aset yang berisiko seperti pasar saham dan mengalihkan dananya ke emas dan obligasi AS. Chief Investment Officer Running Point Capital Advisors Michaels Schulman berpendapat bahwa keputusan Fitch Ratings ini mencoreng reputasi AS dan berdampak psikologis terhadap pasar. (Kontan)

Penerbitan obligasi korporasi turun 20,4% menjadi Rp74,9 triliun per Juli 2023 dibandingkan periode yang sama pada tahun lalu sebesar Rp 94 triliun. Salah satu pemicunya adakah masih tingginya suku bunga acuan BI-7 Day Reverse Repo Rate (BI7DRR) di level 5,75%. Chief economist PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) Suharto menyatakan naiknya suku bunga acuan beberapa kali sejak semester II-2022 hingga Januari 2023 serta mempertahankan di level 5,75% membuat biaya pendanaan relatif lebih mahal dibandingkan dengan semester I-2022 yang lalu. Suku bunga yang tinggi meningkatkan leverage keuangan dari emiten sehingga investor meminta premi yang lebih tinggi untuk mengkompensasi risiko yang lebih tinggi, tambahnya. (Investor)

Gubernur Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo optimis pemberlakuan Devisa Hasil Ekspor (DHE) yang baru akan menambah cadangan devisa di dalam negeri sekitar US$ 8 miliar hingga US$ 9,2 miliar per bulannya. Ia juga menjelaskan dampak positif dari pemberlakuan DHE baru akan terasa pada penambahan cadangan devisa di bulan Desember 2023 mendatang setelah bulan Agustus mulai diterapkan. Adapun pemerintah telah menetapkan tujuh instrumen yang dapat menjadi penempatan DHE SDA diantaranya rekening khusus DHE SDA dalam valuta asing, deposito valas bank, term deposit valas DHE SDA, Promissory Notes Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI). (Kontan)

Best Regards,

SAM Investment

SAM-Ulasan-Ekonomi-dan-Pasar-Harian—3-Agustus-2023.pdf

Kilas Pasar

Indeks saham di Amerika Serikat bergerak bervariasi pada hari Senin (31/7). Dow terapresiasi sebesar 0.20%, S&P 500 dan Nasdaq terdepresiasi masing – masing sebesar -0.27% dan -0.43%. Dari Eropa, indeks bergerak melemah. FTSE 100 dan STOXX600 terdepresiasi masing – masing sebesar -0.43% dan -0.89%.

Nilai tukar rupiah terhadap dollar AS diperdagangkan pada level Rp.15,157. Dari komoditas, perdagangan minyak Brent dan WTI bergerak menguat masing-masing sebesar 1.06% dan 1.11% diperdagangkan pada level US$ 85.86 dan US$ 82.30 per barel.

Indeks acuan Asia, KOSPI Korea Selatan terdepresiasi sebesar -0.92%, NIKKEI Jepang menurun sebesar -1.46%. Perdagangan indeks futures Amerika Serikat bergerak melemah pada pagi hari ini dengan Dow, S&P, dan Nasdaq terdepresiasi masing – masing sebesar -0.14%, -0.25%, dan -0.30%.

Isu Ekonomi dan Pasar

Beban utang serta kemunduran fiskal yang diperkirakan akan terjadi tiga tahun kedepan membuat Fitch Rating menurunkan peringkat surat utang utang jangka panjang Amerika Serikat (AS) dari ‘AAA’ menjadi ‘AA+’ pada Selasa (1/8/2023). Langkah ini diambil Fitch setelah pertarungan politik besar mengenai pinjaman negara dan kebuntuan berulang kali mengenai kenaikan batas utang. Meskipun kebuntuan legislatif terakhir telah diselesaikan oleh pemerintah AS dan parlemen, hal tersebut tetap menjadi masalah yang berpotensi menjadi perhatian di masa depan. Fitch telah memperingatkan pada 24 Mei 2023 bahwa ada risiko penurunan peringkat. Meski turun, lembaga pemeringkat tersebut masih menyematkan outlook stabil terhadap surat utang AS. (Bisnis)

Laju inflasi pada Juli 2023 menyentuh angka 3.08% yoy, menurun dibandingkan bulan sebelumnya yaitu 3.52%. Hal ini menggambarkan bahwa laju inflasi ini menuju titik tengah target Bank Indonesia sebesar 2?4%. Meskipun begitu, penurunan inflasi ini bukan langsung menggambarkan bahwa daya beli masyarakat ikut lunglai. Secara umum, laju inflasi mayoritas dipengaruhi oleh sektor transportasi dengan bensin dan beras sebagai komoditas utama. Ekonom Senior Bank Mandiri Faisal Rachman menilai bahwa faktor yang mendasari permintaan tetap kuat dan mobilitas publik yang baik adalah penurunan harga pangan dan membaiknya mobilitas masyarakat. (Kontan)

Indeks industri manufaktur Indonesia meningkat pada Juli 2023, berada di posisi 53.3 dibandingkan bulan sebelumnya menyentuh level 52.5. Walaupun begitu, perlambatan ekonomi masih menjadi tantangan dalam upaya peningkatan  industri manufaktur. Plt. Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian Ferry Irawan mengatakan bahwa Pemerintah akan terus mendorong ekosistem yang baik melalui kemudahan perizinan, kebijakan fiskal, dan peningkatan produktivitas SDM serta berupaya menjaga kinerja ekspor, termasuk diversifikasi ke pasar non tradisional yang memiliki market size yang besar. (Kontan)

Best Regards,

SAM Investment

SAM-Ulasan-Ekonomi-dan-Pasar-Harian—2-Agustus-2023.pdf

Kilas Pasar

Indeks saham di Amerika Serikat bergerak menguat pada hari Senin (31/7). Dow, S&P 500, dan Nasdaq terapresiasi masing – masing sebesar 0.28%, 0.15%, dan 0.21%. Dari Eropa, indeks bergerak menguat. FTSE 100 dan STOXX600 terapresiasi masing – masing sebesar 0.07% dan 0.12%.

Nilai tukar rupiah terhadap dollar AS diperdagangkan pada level Rp.15,091. Dari komoditas, perdagangan minyak Brent dan WTI bergerak melemah masing-masing sebesar -0.21% dan -0.16% diperdagangkan pada level US$ 85.26 dan US$ 81.68 per barel.

Indeks acuan Asia, KOSPI Korea Selatan terapresiasi sebesar 1.18%, NIKKEI Jepang bertumbuh sebesar 0.49%. Perdagangan indeks futures Amerika Serikat bergerak menguat pada pagi hari ini dengan Dow, S&P, dan Nasdaq terapresiasi masing – masing sebesar 0.04%, 0.11%, dan 0.14%.

Isu Ekonomi dan Pasar

Zona Euro terancam menghadapi pendaratan ekonomi yang kurang bagi dengan masih tingginya tingkat inflasi dan optimisme pelaku usaha yang mulai pudar. Indikator kepercayaan pada kawasan Eropa berada pada zona merah sehingga kalangan analis pesimis akan prospek ekonomi pada kuartal selanjutnya, meskipun pertumbuhan ekonomi pada kuartal II 2023 naik 0.3% dibandingkan dengan kuartal sebelumnya dengan inflasi 5.3% yoy. Tidak hanya itu, realisasi PDB diekspektasikan hanya naik sebesar 0.2% dan inflasi yang bisa melampaui IHK utama. Data ini menjelaskan bahwa European Central Bank (ECP) berpeluang kecil dalam melaksanakan relaksasi kebijakan suku bunga acuan. (Bisnis)

Berdasarkan data Badan Pusat Statistik, inflasi Juni 2023 tercatat sebesar 0.14% (mtm) sehingga inflasi secara tahunan menjadi 3,52% (yoy) lebih rendah dari inflasi bulan sebelumnya yang tercatat sebesar sekisar 4.00% (yoy). Ekonom Bank Mandiri Faisal Rachman mengatakan inflasi Indonesia memiliki ptensi untuk turun hingga akhir 2023. Ia juga memperkirakan inflasi tahunan akan terus menurun dalam kisaran 2-4% pada paruh kedua 2023. Optimisme tersebut didasarkan pada kondisi terkenalinya harga pangan dari penyesuaian harga bahan bakar minyak (BBM) bersubsidi pada tahun lalu. Tidak hanya itu, koordinasi antara pusat dan daerah juga menjadi kunci dari resiliensi Indonesia terhadap inflasi. (Investor)

Kementerian Keuangan menerbitkan aturan kewajiban menyimpan devisa hasil ekspor (DHE) sumber daya alam (SDA) di dalam sistem keuangan Indonesia. Ini adalah aturan turunan dari Peraturan Pemerintah Nomor 36/2023. Aturan turunan tersebut akan mengatur 1.545 pos tarif barang ekspor yang masuk dan menjadi objek DHE. Sekretaris Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian Susiwijono Moegiarso mengatakan 20 komoditas utama komoditas ekspor yang masuk DGE adalah batubara, ferro nikel, tembaga, minyak dimurnikan, gas cair, minyak mentah, karet alam, gas alam, minyak kelapa , timah hingga produk baja tahan karat. (Kontan)

Best Regards,

SAM Investment

SAM-Ulasan-Ekonomi-dan-Pasar-Harian—1-Agustus-2023.pdf

Kilas Pasar

Indeks saham di Amerika Serikat bergerak menguat pada hari Jumat (28/7). Dow, S&P 500, dan Nasdaq terapresiasi masing – masing sebesar 0.50%, 0.99%, dan 1.90%. Dari Eropa, indeks bergerak bervariasi. FTSE 100 terapresiasi sebesar 0.02% dan STOXX600 terdepresiasi sebesar -0.20%.

Nilai tukar rupiah terhadap dollar AS diperdagangkan pada level Rp.15,063. Dari komoditas, perdagangan minyak Brent dan WTI bergerak melemah masing-masing sebesar -0.20% dan -0.16% diperdagangkan pada level US$ 84.24 dan US$ 80.42 per barel.

Indeks acuan Asia, KOSPI Korea Selatan terapresiasi sebesar 0.83%, NIKKEI Jepang bertumbuh sebesar 1.91%. Perdagangan indeks futures Amerika Serikat bergerak melemah pada pagi hari ini dengan Dow, S&P, dan Nasdaq terdepresiasi masing – masing sebesar -0.07%, -0.05%, dan -0.10%.

Isu Ekonomi dan Pasar

Tren penurunan simpanan di industri perbankan Amerika Serikat masih berlanjut dan justru banyak terjadi di bank-bank besar. Empat bank besar seperti JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup dan Wells Fargo mencetak penurunan simpanan US$62 miliar di periode April-Juni 2023 dibanding kuartal sebelumnya. Total simpanan simpanan bersih dari empat bank tersebut sekarang mencapai US 262-miliar. Alexander Yokum selaku analis CFRA mengatakan bahwa penurunan tersebut terjadi karena nasabah lebih memilih bank-bank regional yang menawarkan bunga deposito yang lebih tinggi demi menarik deposan sementara bank-bank besar bisa mempertahankan suku bunga rendah karena memiliki skala bisnis yang besar dan beragam sumber dana. (Kontan)

Bunga utang tahun ini berisiko membengkak meskipun pembayaran bunga utang pemerintah sudah hampir separuh dari alokasi APBN 2023. Kementerian Keuangan mencatat bahwa bunga utang per akhir Juni 2023 mencapai Rp211.7 triliun atau setara dengan 48% dari target APBN 2023. Dirjen Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko Suminto mengungkapkan bahwa pembayaran bunga utang akan disesuaikan dengan jatuh tempo pembayaran, sesuai jadwal, hingga akhir Desember 2023. Mengacu pada data Kementerian Keuangan, pembayaran bunga utang pemerintah setiap tahun memang terus meningkat, bahkan diproyeksikan bisa mencapai hingga Rp470 triliun tahun ini. (Kontan)

Bank Indonesia akan memberikan bunga deposito valas bagi eksportir yang memarkirkan devisa hasil ekspor (DHE) sumber daya alam (SDA) pada sistem keuangan Indonesia. Gubernur Bank Indonesia Perry Warjiyo mengungkapkan bahwa bunga yang ditawarkan ini bernilai lebih tinggi apabila dibandingkan dengan eksportir yang memarkirkan hasil ekspornya di luar negeri. Sebagai contoh, TD Valas DHE berjumlah lebih dari 10 juta USD dalam jangka waktu 3 bulan akan diberikan bunga sebesar 5.51% dari BI ke bank, dengan rincian 5.385% diberikan ke eksportir dan 0.125% untuk perbankan. Hal ini tertuang dalam Peraturan Pemerintah (PP) Nomor 36 Tahun 2023 yang mulai berlaku pada 1 Agustus 2023. Melalui kebijakan ini, pemerintah resmi mewajibkan eksportir untuk menyimpan DHE SDA seminimalnya 30% dalam sistem keuangan Indonesia dengan jangka waktu paling sedikit tiga bulan. (Kontan)

Best Regards,

SAM Investment

SAM-Ulasan-Ekonomi-dan-Pasar-Harian—31-Juli-2023.pdf

Kilas Pasar

Indeks saham di Amerika Serikat bergerak melemah pada hari Kamis (27/7). Dow, S&P 500, dan Nasdaq terdepresiasi masing – masing sebesar -0.67%, -0.64%, dan -0.55%. Dari Eropa, indeks bergerak menguat. FTSE 100 dan STOXX600 terapresiasi masing – masing sebesar 0.21% dan 1.35%.

Nilai tukar rupiah terhadap dollar AS diperdagangkan pada level Rp.15,072. Dari komoditas, perdagangan minyak Brent dan WTI bergerak melemah masing-masing sebesar -0.50% dan -0.40% diperdagangkan pada level US$ 83.38 dan US$ 79.76 per barel.

Indeks acuan Asia, KOSPI Korea Selatan terdepresiasi sebesar -0.17%, NIKKEI Jepang menurun sebesar -1.21%. Perdagangan indeks futures Amerika Serikat bergerak menguat pada pagi hari ini dengan Dow, S&P, dan Nasdaq terapresiasi masing – masing sebesar 0.06%, 0.14%, dan 0.28%.

Isu Ekonomi dan Pasar

Berbagai bank sentral dunia merespons sinyal kenaikan suku bunga The Fed dengan ikut mengerek suku bunga. Pelaku pasar merespons kebijakan ini dengan positif. Di kawasan Eropa, pasar saham rata-rata dibuka dengan posisi hijau pada perdagangan kemarin, selaras dengan sebagian indeks saham di Asia yang ditutup menguat. Hong Kong Monetary Authority menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 5.75%, menjadi yang tertinggi dalam 16 tahun terakhir. Hal yang sama juga terjadi pada bank sentral di negara teluk seperti Arab Saudi, Uni Emirat Arab, Qatar, Kuwait, Bahrain, bahkan Thailand dan European Central Bank. (Kontan)

Dari data Kementerian Keuangan per akhir Juni 2023, utang pemerintah tercatat kembali naik dari level Rp7.805,19 triliun, lebih tinggi 0,23% dari akhir bulan sebelumnya.  Utang pemerintah didominasi instrumen surat berharga negara (SBN) dengan proporsi sebesar 89,04% sementara Rp 855,09 triliun sisanya merupakan utang dalam bentuk pinjaman dengan proporsi sebesar 10,96% terhadap total utang pemerintah pusat. Dengan kenaikan tersebut, rasio utang pemerintah mencapai 37,93% terhadap produk domestik bruto (PDB). Meskipun terdapat kenaikan, Kepala Ekonom Bank Permata Josua Pardede mengatakan konsolidasi fiskal terus berlanjut seiring pengelolaan utang yang lebih baik, dan oleh karena itu lembaga pemeringkat R&I menaikkan outlook rating utang Indonesia dari stabil menjadi positif. (Kontan)

Pelaksana Tugas (Plt) Deputi Bidang Kependudukan dan Ketenagakerjaan Kementerian Perencanaan Pembangunan Nasional/Bappenas Maliki menekankan bahwa target pengentasan kemiskinan ekstrem masih dapat dicapai. Ia mengatakan bahwa dengan menggunakan standar PPP (Purchasing Power Poverty) sebesar $1,90 Indonesia sudah mencapai 1,12% pada Maret 2023 sehingga pemerintah masih optimis mencapai target dalam Rencana Kerja Pemerintah untuk mencapai angka kemiskinan ekstrem 0-1%. Namun percepatan program kemiskinan ekstrem tersebut harus didukung dengan adanya basis data terintegrasi. (Investor)

Best Regards,

SAM Investment

SAM-Ulasan-Ekonomi-dan-Pasar-Harian—28-Juli-2023.pdf

Kilas Pasar 

Indeks saham di Amerika Serikat bergerak menguat pada hari Selasa (25/7). Dow, S&P 500, dan Nasdaq terapresiasi masing – masing sebesar 0.08%, 0.28%, dan 0.61%. Dari Eropa, indeks bergerak menguat FTSE 100 dan STOXX600 terapresiasi masing – masing sebesar 0.17% dan 0.48%. 

Nilai tukar rupiah terhadap dollar AS diperdagangkan pada level Rp.15,022. Dari komoditas, perdagangan minyak Brent dan WTI bergerak bervariasi masing-masing sebesar 0.08% dan -0.29% diperdagangkan pada level US$ 83.00 dan US$ 79.40 per barel. 

Indeks acuan Asia, KOSPI Korea Selatan terdepresiasi sebesar -0.96%, NIKKEI Jepang menurun sebesar -0.22%. Perdagangan indeks futures Amerika Serikat bergerak melemah pada pagi hari ini dengan Dow, S&P, dan Nasdaq terdepresiasi masing – masing sebesar -0.10%, -0.04%, dan -0.19%. 

Isu Ekonomi dan Pasar 

The Fed diprediksi akan menaikkan suku bunga sebesar 0.25% minggu ini, bahkan diproyeksi kebijakan ini akan berlanjut hingga akhir tahun 2023. Dikutip dari Bloomberg (25/7), Chairman The Fed Jerome Powell nampaknya akan membiarkan kebijakan kenaikan suku bunga tersebut, dan Bank Sentral AS diperkirakan akan mengumumkan keputusan kebijakan moneternya pada Rabu (26/7) pukul 2.00 siang waktu setempat. Apabila kebijakan ini terjadi, maka kenaikan suku bunga sebesar 0.25% menandai kebijakan menaikkan suku bunga yang ke-11 kalinya yang dilakukan oleh Bank Sentral AS dan membawa suku bunga acuan level tertinggi dalam 22 tahun terakhir. (Kontan) 

Dalam Hasil Rapat Dewan Gubernur (RDG) bulanan periode Juli 2023, BI kembali mempertahankan suku bunga acuan BI7DDR di level 5,75% untuk keenam kalinya berturut-turut. BI juga menetapkan suku bunga Deposit Facility 5,00% dan suku bunga Lending Facility 6,50%. Keputusan tersebut konsisten dengan stance kebijakan moneter untuk memastikan inflasi tetap terkendali dalam kisaran sasaran 3,0% plus minus 1% pada sisa tahun 2023 dan 2,5% plus minus 1% pada 2024. Gubernur BI Perry Warjiyo juga menekankan bahwa fokus kebijakan moneter dialihkan pada penguatan stabilisasi nilai rupiah untuk mengendalikan inflasi barang impor (imported inflation) dan mitigasi dampak ketidakpastian pasar keuangan global. (Investor) 

Bank Indonesia (BI) menaikkan proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia pada kuartal II-2023 sebesar 5,1% secara tahunan atau year on year (yoy). Hal tersebut diungkapkan oleh Deputi Gubernur BI Aida S. Budiman mengungkapkan bahwa BI memperkirakan pertumbuhan ekonomi naik menjadi 5,1% dari yang sebelumnya di kisaran 5% yoy. Hal tersebut juga didukung oleh Gubernur BI Perry Warjiyo yang mengungkapkan pertumbuhan ekonomi untuk kuartal II-2023 terdorong oleh peningkatan konsumsi rumah tangga serta investasi. Kenaikan konsumsi rumah tangga tersebut berhubungan dengan hari keagamaan seperti Idul Fitri serta pemberian gaji ke -13 untuk aparatur sipil negara (ASN). Peningkatan investasi terlihat pada investasi non bangunan seperti kinerja ekspor yang positif dan hilirisasi. (Kontan) 

Best Regards, 

SAM Investment